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クラウドコンピューティング

クラウドコンピューティング投資の論理分析

業界概要

クラウドコンピューティングにはさまざまな定義がありますが、現在最も広く受け入れられているのはアメリカの国立標準技術研究所（NIST）の定義です。それによると、クラウドコンピューティングとは、使用量に応じて支払いが行われるモデルで、利用可能で便利で、オンデマンドでネットワークにアクセスできる共有の設定可能なコンピューティングリソース（ネットワーク、サーバー、ストレージ、アプリケーション、サービスなど）へのアクセスを提供するものであり、これにより顧客は最小限の管理労力やサービスプロバイダとのやり取りで、必要なコンピューティングリソースを低コストで入手できます。

産業チェーン

クラウドコンピューティングは、分散コンピューティングの一形態であり、巨大なデータ処理プログラムを無数の小さなプログラムに分解し、ネットワークの「クラウド」を介して処理することを指します。これらの小さなプログラムは、複数のサーバーから成るシステムによって処理と分析が行われ、結果がユーザーに返されます。クラウドコンピューティングの主要なコンポーネントには、Infrastructure as a Service（IaaS）、Data as a Service（DaaS）、Platform as a Service（PaaS）、Software as a Service（SaaS）、クラウドセキュリティ、および仮想化アプリケーションが含まれます。クラウドコンピューティングは、2006年3月にAmazonがAWSクラウドを導入したことで、正式にビジネスモデルとして登場しました。クラウドコンピューティングの市場の見通しと高いリターンを認識した後、2008年にはMicrosoft、Google、IBMなどの企業も参入しています。

ビジネスモデル

ビジネスモデル：製品からサービスへ。クラウドコンピューティング技術を適用した後、エンドユーザーはサーバーやストレージデバイスなどのハードウェアを購入する必要がなくなり、代わりにハードウェアリソースをリースすることができます。ソフトウェアも同様です。製品の保守面から見ると、エンドユーザー自身がリソースを投資する必要はなく、サービスプロバイダーが提供します。

収益モデル：ライセンスからサービス料金へ。クラウドコンピューティングサービスプロバイダーは通常、さまざまなパッケージを提供してさまざまなニーズを満たし、支払いは年次または月次で行われます。使用量に基づいてサービス料金を支払うことにより、一度に大きな投資をして利用率が低い状況を回避します。共有経済と同様に、利益は一度きりではなくなりました。

競争構図

中国国内の公共クラウドIAAS市場2020年において、アリババクラウド、天翼クラウド（チャイナテレコムクラウド）、テンセントクラウドが中国の公共クラウド市場においてそれぞれ売上ベースで35.6%、13.3%、10.5%のシェアを占めました。

グローバル パブリッククラウド市場IDCの統計によると、2020年のグローバルパブリッククラウド市場では、Amazon、Microsoft、Alibaba、Google、およびHuaweiがそれぞれ40.8%、19.7%、9.5%、6.1%、および4.2%のシェアでトップ5にランクインしています。

発展の論理

政策による中国のIDC産業の急速な発展。2020年3月、データセンターが「新しいインフラ」のカテゴリに組み込まれました。「新しいインフラ」は、中国のデジタル経済の強力な台頭を牽引し、それによりデータセンター建設の規模が増加することが期待されています。2020年4月、中国証券規制委員会と国家発展改革委員会は共同で「インフラ部門における不動産投資信託（REITs）の試行に関する通知」を発表し、国内インフラ部門の公開REITsの試行が正式にスタートしました。IDC資産は「デジタルワールドの商業不動産」として、キャビネットの賃貸料により比較的安定したキャッシュフローを生み出し、理想的な投資収益をもたらしています。REITsモデルの下で、IDC企業は新たな発展機会を迎えることになります。中華人民共和国の「第14次五カ年計画と2035年の長期目標概要」では、デジタル時代に備え、サイバーネットの強化を促進し、デジタル化による生産方式、生活様式、統治方式の変革を全体的に推進し、大量のデータと豊富なアプリケーションシナリオの利点を十分に活用し、デジタル技術と実体経済の深い統合を促進し、伝統的産業の転換とアップグレードを推進し、新しい産業、ビジネスの形態、モデルを生み出すことを提案しています。インフラストラクチャ建設の持続的な改善、国家政策の指針としての「インターネット+」、デジタル経済など、モバイルインターネットの急速な発展により、中国のIDC産業は収益の高速成長を続けています。

IDC産業は幅広い用途があり、完全な上流・下流の産業供給チェーンを持っています。IDC（インターネットデータセンター）は、インターネット企業、eコマース、メディアなどの顧客に対して、ラック（サーバーとストレージ）のリースやホスティングなどの専門サービスを提供しています。現在、中国で重要な新興産業である人工知能や産業インターネットなどは、データセンターを産業の支えとしています。IDC産業チェーンは、上流のインフラストラクチャー、中流のIDC専門サービスおよび関連ソリューション（クラウドサービスプロバイダーを主とする）および下流の最終ユーザーで構成されています。

世界のIT企業はすべてクラウドコンピューティングへの転換を進めています。マイクロソフトの文書処理からアドビのメディアデザイン、オートデスクの設計ソフトウェア、SAPのERP分野、VMwareの仮想化、そしてEMCなどのハードウェアストレージ企業まで、すべての企業がクラウドコンピューティングへの転換を進めています。SAPは継続的なM&Aを通じてクラウドコンピューティングへの転換を加速しており、マイクロソフトとアドビは自社の能力に頼ってクラウドコンピューティングへの転換を成し遂げています。

将来の展望

クラウドコンピューティングはIDCの発展の主要な推進力として、産業の発展の確実性が高いです。近年、国家はクラウドコンピューティング産業の発展に高い重要性を置き、様々な産業におけるクラウドコンピューティングの深い統合を推進するための一連の政策を導入しています。「中華人民共和国国民経済社会発展第14次5カ年計画と2035年の長期目標」では、「クラウドとデータの活用」行動の実施を提案し、全産業チェーンにわたるデータ駆動型の変革を促進します。

クラウドコンピューティングは新しいインフラストラクチャーの一環として、第14次5カ年計画の重要な方向性です。計算リソースの構造を最適化することにより、高頻度の呼び出しと低遅延のサービス要求をエッジデータセンターに割り当て、5Gベアリングネットワークのエッジ構築を促進し、コンピューティングパワーとネットワークをエッジに下げる条件を作り出します。同時に、産業インターネット、コネクテッドカー、遠隔医療などの産業政策にはエッジコンピューティングが明示的に言及されており、キーコンポーネント技術の研究、標準システムの構築、ソフトウェアおよびハードウェア製品の開発が促進され、エッジクラウドが典型的な産業における統合アプリケーションを実現します。

一線都市のリソースの希少性がますます顕著になっており、トップの第三者ベンダーがリードを継続する見込みです。グローバル市場では、EquinixやDLRなどの第三者データセンターが主要な供給業者となっています。中国市場では、オペレーターが依然として主導的な地位を占め、2020年時点で総シェアの約50％を占めています。第三者データセンターも急速に台頭しており、GDSホールディングス、21Vianet、宝信ソフトウェア、上海データ交換会社などの上場企業の投資規模が急速に拡大しています。中国の固定通信網は独自のリングトポロジ構造と経済的な地域分布構造を持ち、最も価値のあるIDCリソースは主に一線都市に集中していることが決定されています。

国内IDC市場における主要な増加需要として、クラウドサービスプロバイダーのCAPEXの周期的な波動が第三者IDC企業の新規プロジェクトの稼働率に大きな影響を与えています約1年ほどの「産能去化」を経た後、国内のクラウドサービスプロバイダーのCAPEXはQ3末からQ4にかけて反転すると予想され、それによりIDC企業の業績は下半期に明らかな改善を遂げる見込みです。

グローバルなオンラインデータトラフィックは新たな成長サイクルに入る見込みであり、これによりデータセンター市場の需要がさらに予想を上回る可能性があります。パンデミックにより、世界中のデジタル化が加速し、ストリーミングメディア、電子商取引、ビデオ会議、リモートワークなどの需要が急速に増加し、高水準を維持しています。また、企業はクラウドへの移行を加速させ、複雑なITインフラストラクチャーを第三者にアウトソーシングする傾向が進んでいます。将来的には、5G、AI、IoTなどの新技術とアプリケーションによって推進されることで、

众诚はクラウドコンピューティング分野への投資を計画し、クラウドコンピューティング技術の急速な発展と広範な応用の機会をつかもうとしています。众诚のクラウドコンピューティング投資戦略には、以下のような側面が含まれるかもしれません：

  1. クラウドインフラストラクチャ：众诚はクラウドサービスプロバイダーやデータセンターオペレーターなど、クラウドインフラストラクチャの提供業者への投資を計画しています。これらの投資により、急増するクラウドコンピューティングの需要に対応し、クラウドインフラストラクチャの拡大と最適化を支援します。
  2. クラウドソフトウェアとソリューション：众诚はSaaS（サービスとしてのソフトウェア）プロバイダーやクラウドセキュリティソリューション企業など、クラウドソフトウェア企業への投資を検討する可能性があります。これらの投資により、企業とユーザーの多様なニーズを満たすためのさまざまなクラウドベースのアプリケーションやソリューションが提供されます。
  3. クラウドセキュリティとデータプライバシー：众诚はクラウドセキュリティ技術とデータプライバシー保護に投資する計画です。これにより、クラウドコンピューティング環境の安全性とデータの機密性が確保されます。これらの投資により、クラウドコンピューティングシステムのセキュリティが強化され、より多くのユーザーがクラウドコンピューティングサービスを利用することが期待されます。
  4. 新興技術：众诚は、エッジコンピューティング、ハイブリッドクラウド、クラウドコンピューティングにおける人工知能の応用など、新興のクラウドコンピューティング技術に注目し、投資する可能性があります。これらの投資はクラウドコンピューティングの領域におけるイノベーションと発展を促進することに役立ちます。